가계대출에 쏠린 4대 시중은행, "생산적 금융 확대에 제동 걸린다"

 안녕하세요. 디지털 머니 파이프라인입니다.

우리나라 4대 시중은행(KB국민·신한·하나·우리)의 높은 가계대출 비중이 기업의 성장과 혁신을 돕는 '생산적 금융'의 발목을 잡고 있다는 분석이 나왔습니다. 20일 한국금융연구원이 발표한 보고서를 통해 국내 은행과 글로벌 선도 은행의 포트폴리오 차이를 짚어보고, 앞으로 우리가 나아가야 할 방향을 정리해 드립니다.

이해를 돕기 위한 이미지 입니다

1. 왜 '생산적 금융'이 어려운가?

- 가계대출 중심의 구조적 한계

금융연구원 김석기 선임연구위원은 글로벌 주요 은행과 국내 4대 은행의 자산 구성을 비교 분석했습니다. 결론부터 말씀드리면, 국내 은행들은 가계대출 위주의 포트폴리오를 유지하고 있어 위험을 감수하는 적극적인 투자(생산적 금융)에 나서기 어렵다는 지적입니다.

• 가계대출 비중 비교: 4대 은행의 총자산 대비 가계대출 비중은 평균 27.8%에 달합니다. 반면, 글로벌 은행인 JP모건(미국)은 14.5%, 미쓰비시UFG(일본)는 3.1%에 불과합니다.

• 초저위험 자산의 부재: JP모건과 미쓰비시UFG는 예금이나 국공채 같은 '초저위험 자산' 비중을 각각 29.2%, 41.8% 수준으로 높게 가져갑니다. 이는 전체 자산의 위험가중치를 낮춰, 상대적으로 고위험·고수익을 기대할 수 있는 기업 대출이나 투자에 더 과감해질 수 있는 여력을 만들어줍니다. (국내 4대 은행 평균은 11.8% 수준)

2. 우리가 나아가야 할 길

- '한국형 바벨 포트폴리오'로의 전환

보고서는 국내 은행들이 생산적 금융을 확대하기 위해 자산 구조를 다각화해야 한다고 제언합니다.

• 위험인수(risk-taking) 축 활성화: 초저위험 자산으로 안전판을 마련하고, 그 기반 위에서 기업금융이나 글로벌 대출 등 성장을 주도하는 '위험인수' 비중을 높이는 구조입니다.

• 중장기적 전략: 일명 '한국형 바벨 포트폴리오'로의 전환이 필요합니다. 다만, 가계대출을 급격하게 줄일 경우 주택금융 시장에 큰 충격을 줄 수 있으므로, 매우 신중하고 점진적인 접근이 요구됩니다.

[핵심 요약]

구분	주요 내용
현상	4대 은행의 가계대출 비중 과다 (평균 27.8%)
문제점	초저위험 자산 부족 → 위험가중자산(RWA) 부담 증가 → 생산적 금융(기업투자) 제약
글로벌 사례	미국·일본 은행은 초저위험 자산 확보 후 기업대출 주력
대안	'한국형 바벨 포트폴리오'로 자산 구조 다각화 검토

맺음말

은행의 역할은 단순히 대출을 늘리는 것을 넘어, 경제 전반에 자금이 생산적으로 흘러가도록 돕는 것입니다. 가계대출 쏠림 현상은 단기적으로는 안정적일지 몰라도, 장기적인 경제 성장 동력을 갉아먹을 수 있습니다. 이제는 우리 은행들도 위험을 관리하는 동시에 성장을 이끄는 적극적인 투자처를 찾는 지혜가 필요해 보입니다.

※ 면책 공고

본 포스팅은 2026년 6월 20일 발표된 한국금융연구원 보고서 등을 바탕으로 작성되었습니다. 시장 상황에 대한 정보 제공을 목적으로 하며, 모든 투자의 판단과 책임은 투자자 본인에게 있습니다.